но до технологічних умов бізнесу та з урахуванням наявності недовантажених основних засобів на початок прогнозування, ступенем матеріального та морального зносу готівкових коштів виробництва і т.п .; довгострокові зобов'язання і власний капітал беруться в прогноз незмінними.
Нерозподілений доход прогнозується з урахуванням норми розподілу чистого доходу на відсотки від доходів учасникам і чистої рентабельності реалізованої продукції: до нерозподіленого доходу базового періоду додається прогнозований чистий дохід (твір прогнозованої виручки на чисту рентабельність реалізованої продукції) і віднімаються відсотки доходів для учасників. Прорахувавши все це, з'ясовують, скільки пасивів не вистачає, щоб покрити необхідні активи пасивами - це буде потребная сума додаткового зовнішнього фінансування.
Потреба у зовнішньому фінансуванні тим більше, чим більше нинішні активи, темп зростання доходу і норма розподілу чистого доходу на доходи учасникам, і тим менше, чим більше нинішні пасиви і читаючи рентабельність доходу від реалізації у звітному році.
Закладемо в прогнозний баланс 25% рентабельності реалізації продукції і 20% норму розподілу чистого доходу на доходи учасникам і розрахуємо потреба 1 додатковому фінансуванні спочатку на основі трьох припущень.
Фактичний дохід від реалізації становить у 2011 році 69209 тис. тенге, прогнозована, виходячи зі збільшення її від реалізації виробленої продукції та залишилося енергії інших виробництв 92901 тис. тенге.
Мета управління потоком грошових коштів ділиться на кілька складових:
а) максимізацію позитивного грошового потоку (їх припливу, що в свою чергу передбачає зростання обсягу або швидкості надходження);
б) мінімізацію негативного потоку (шляхом зменшення обсягу або уповільнення швидкості відтоку);
в) максимізацію сальдо між ними (вищеописаними методами) в поточній діяльності з подальшою оптимізацією середнього залишку грошових коштів за певний період часу;
г) оперативне використання залишку коштів;
д) збільшення віддачі від вкладених коштів (капіталізацію прибутку, зниження фінансових ризиків, дисконтування капіталу).
Реалізація кожної з цих завдань специфічна і здійснюється в процесі управління складовими елементами капіталу. Одним із головних завдань є максимізація позитивних потоків. Вона реалізується в ході здійснення основної діяльності підприємства. Тут знаходяться основні притоки грошових потоків (як і їх відтоки) і формується їх сальдо. Якість управління потоком грошових коштів буде характеризувати звіт про рух грошових коштів.
Нормальним в управлінні грошовим потоком вважається рівність доходів і витрат господарюючого суб'єкта або деяке перевищення доходів над витратами. Складність управління грошовими активами полягає в тому, що їх кругообіг може збігатися, а може і не збігатися з операційним циклом підприємства.
Необхідно домагатися синхронізації грошових потоків з рухом товаропотоків.
Перевищення негативних фінансових потоків над позитивними матеріальними потоками нерідко призводить до збитків, а негативних матеріальних потоків над позитивними фінансовими потоками до зростання дебіторської заборгованості.
В обох випадках це небажано і вимагає синхронізації потоків, формою якої можуть бути поставки продукції з передоплатою, авансові платежі, постачання і платіж «день у день», поставка з подальшою оплатою та ін. У всіх випадках необхідно знайти оптимальний варіант управління та шляхи вірної оцінки перспективних потоків.
Обсяг коштів, що знаходяться на розрахунковому рахунку, не повинен перевищувати розмірів, обумовлених звичайною практикою, потреби в них. Інакше грошові кошти випадають з обороту («заморожуються»). Залишок коштів на розрахунковому рахунку підприємства повинен коригуватися на темпи інфляції.
Наявність фонду поточних грошових коштів породжує явище флоута, тобто отримання економічних переваг внаслідок тимчасового розриву між випискою платіжних документів та їх фактичною оплатою. ТОО «Кредо-Систем», збільшуючи флоут (але не зловживаючи їм), може зменшувати середній залишок грошових коштів.
Бажано розмежовувати управління грошовими коштами, які приносять прямий дохід у формі відсотків, дивідендів та інших форм доходу (депозитні вклади, короткострокові фінансові вкладення) і не приносять прямий дохід (інші різновиди грошових активів). Складовим елементом управління потоком грошових коштів є відповідне планування.
Процес аналізу, планування і прогнозування завершується оптимізацією грошових потоків шляхом вибору найкращих форм їх організації ...
