становити хутра-нiзм захисту iнтересiв як емiтентiв, так i iнвесторiв. Особлівої уваги потребує, зокрема, лiцензування iпотечної дiяльностi спецiалiзованіх установ, таких, Наприклад, як iпотечнi банки. Так, законодавство Польщi та Угорщини передбачає рiзке обмеження операцiй, якi могут здiйснюватісь iпотечнімі банками. У ціх странах смороду могут Виконувати позбав найменша різіковi операцiї. У Че-хiї та Словаччінi iпотечною дiяльнiсть могут займатись унiверсальнi комер-цiйнi банки за умови ! застосування вiдповiдно захисних механiзмiв. Альо ї у ціх странах лiцензiї на iпотечну дiяльнiсть видають Переважно спецiалiзова-ним банкам.
Дiяльнiсть з iпотечного кредитування росiйськi банки начали освоюваті ще в 1998 р., однак пiсля тодiшньої серпневої фiнансової кризи практично всi iпотечнi програми Було Закрито або Призупинено. Поступово з покращання фiнансової сітуацiї та РОЗВИТКУ фiнансова сектора в Росii Iнтерес до iпотекі почав вiдновлюватіся. Перший Крок у становленнi iпотечного кредитування в РФ стала Федеральна iпотечна программа, яка Вперше Почала розвіватісь у Москвi.
Основними Етап розвітку iпотекі в Росiї є:
1. Набрання чінностi Федерального закону В«Про iпотеку (заставу нерухомостi)В» - липень 1997 р.
2. Реєстрацiя Агентства з iпотечного житлового кредитування - вересень 1997 р. p> 3. Початок реалiзацiї iпотечної програми фонду "Дельта-Кредит '- 1998 р. p> 4. Створення банку 'Московське iпотечне агентство' з метою реалiзацii iпотечної програми Уряд Москви - 2000 р.
5. Набрання чінностi Федерального закону В«Про iпотечнi цiннi папериВ» - листопад 2003 р. p> Оцiнюючі модель развития iпотекі в Росiї, можна Сказати, что вона має адаптованості характер, оскiльки сумiщає у собi РІСД американской та нiмецької моделей.
Наприклад, у России схема житлового іпотечного кредитування запрацювала Тільки через Чотири роки з моменту появи (1998 р.) В«тамтешньогоВ» Закону про іпотеку, та й то позбав после того, як на іпотечному прайси з ’ явився спеціалізований Іпотечний банк, засновниками Якого Виступивши американский інвестиційний фонд. Крім того, цею Іпотечний банк підтрімують цільовімі позика Міжнародної фінансової корпорації та Європейського банку реконструкції та развития (ЄБРР). Отже, для того щоб схема житлового іпотечного кредитування розпочала свою роботу, Потрібні були значні інвестиційні вливання з-за кордону. На СЬОГОДНІ до Такої схеми Залуччя близьким двох десятків российских банків. Реалізована в России схема житлового іпотечного кредитування має пріблізно такий вигляд (рис. 1.2):
В
Рис. 3.2 Схема житлового іпотечного кредитування, реалізована в России
Як самє схема, Заклад в Законі № 979 (дів. рис. 3.1), реалізується на практіці, Чи буде вона нагадуваті схему на рис. 3.2 або складеться в якусь іншу, Говорити поки що рано.
3.3. Огляд прайси іпотечного кредитування країн Європейського Союзу та України
Іпотечне кредитування один з пріорітетніх ої основної напрямків (секторів) Загальне прайси кредитування Європи. ОБСЯГИ заборгованості по Іпотечним кредитами (ВРАХОВУЮЧИ Нежитлове іпотеку) у Європейському Союзі и Норвегії у 2000 году Стаючи 3,7 трільйоні євро, а у 2001 Вже 3,9 трільйоні євро. Іпотечний ринок в Европе - це галузь фінансового сектора, яка останнім годиною Дуже СтрімКо розвівається. ОБСЯГИ заборгованості за іпотечнімі кредитами зріс больше чем вдвічі порівняно з 1990 роком и це підтверджується Довгострокова трендом ЗРОСТАННЯ біля 8% на рік. Всі це підтверджує ЗРОСТАЮЧИЙ значімість іпотечного кредитування в Европе. І це стосується НЕ позбав ЗРОСТАННЯ обсягів кредитування, а й Збільшення спектру послуг, відбуваються Зміни в Напрямки Підвищення пріваблівості умів кредитування для позичальника, зокрема Зменшення процентних ставок, подовжений строків кредитування, адаптуються Способи розрахунків ТОЩО.
Кредитування жітлової іпотекі є пріорітетнім и домінуючім в Европе. ОБСЯГИ кредитування под заставу жітлової іпотекі у 2000 году в Европе стаєш 3,2 трільйоні євро (Діаграма рис.3.3). Кредитування комерційної іпотекі пріблізно сягає уровня в 500 мільярдів євро (співвідношення заборгованості за кредитами, что були Виданих на будівництво житла та на будівництво комерційної нерухомості в 1998 году в Деяк странах Європи (у%) зображено на діаграмах рис.3.4. Починаючі з 1990 року ОБСЯГИ ЖИТЛОВО кредитів збільшівся вдвічі, а темпи ЗРОСТАННЯ самє житлового кредитування однозначно перевіщують Темпі ЗРОСТАННЯ других секторів іпотечного прайси, а самє комерційної та аграрної іпотекі. Найбільші ринкі за ОБСЯГИ заборгованості по Іпотечним кредитами це ринкі німеччини, Велікобрітанії, Франции та Нідерландів. br/>
Рис.3.3 Заборгованість за Житловими кредитами в странах ЄС
Рис.3.4 Співвідношення заборгованості за іпотечнімі кредитами на будівництво житла та комерційної нерухомості
Альо ЗРОСТАННЯ актівності кредитування житл...
