ерів підприємства виділяють п'ять етапів.
В· Визначення інвестиційних цілей підприємства.
В· Визначення інвестиційної стратегії і типу портфеля.
В· Проведення аналізу цінних паперів і формування портфеля.
В· Оцінка ефективності портфеля.
В· Ревізія портфеля. p> 1-й етап. Визначення інвестиційних цілей. На цьому етапі визначаються цілі інвестицій. Основні цілі можуть бути наступними: безпека вкладень, прибутковість, зростання вкладень.
2-й етап. Визначення інвестиційної стратегії і типу портфеля. В результаті того, що економічна ситуація в країнах постійно змінюється і періоди економічного зростання змінюються періодами спаду, потім знову слід зростання, інвестиційна стратегія і об'єкти вкладення вимагають постійного перегляду. У практиці використовується наступна класифікація стратегій управління.
Портфель консервативного зростання.
Мета портфеля
Отримання стабільного невисокого доходу
Рівень ризику
Мінімальний
Терміни інвестицій:
• мінімальний
• рекомендований
1месяц
понад 6 місяців
Об'єкт вкладення
Державні цінні папери
Базовий індекс стратегії
Індекс зміни споживчих цін (інфляція)
В· При такій стратегії основне завдання консервативного портфеля - збереження портфеля від інфляції. Одним з видів ризику тут є ризик зниження процентної ставки. Для захисту від цього можна придбати ф'ючерси на курс державних цінних паперів.
Портфель помірного зростання
Основна мета: отримання середнього стабільного доходу при невисокому ризику.
Мета портфеля
Помірний (середній) зростання капіталу
Рівень ризику
Середній
Терміни інвестицій: мінімальний рекомендований
3 місяці понад 9 місяців
Об'єкт вкладення
Державні цінні папери та акції підприємств
Базовий індекс стратегії
Середньострокові ставки банківських депозитів
інвестиція цінний папір портфель
Портфель помірно-консервативного зростання.
Основна мета: отримання досить високого приросту капіталу при заданому терміні інвестування та обмеженому ризику.
Мета портфеля
Досить високий ріст капіталу
Рівень ризику
Вище середнього
Терміни інвестицій: • мінімальний рекомендований
3 місяці понад 12 місяців
Об'єкт вкладення
Державні цінні папери та акції підприємств
Базовий індекс стратегії
Ставка рефінансування ЦБ
У цьому портфелі акції підприємств складають велику частку. Інвестиції здійснюються в акції підприємств з хорошою перспективою в стратегічно важливих галузях промисловості. При такій стратегії портфель більшою мірою піддається ризику зміни курсової вартості акцій і меншою мірою процентному ризику. Державні цінні папери, що мають більш високу, ніж корпоративні папери, ліквідність, складуть консервативну частину портфеля, в той час як акції складають дохідну частину. Серед акцій можна віддати перевагу акціям підприємств-монополістів стабільно розвиваються галузей - енергетики, газової та нафтової промисловості, зв'язку. Торгівлю такими цінними паперами здійснює Російська торговельна система (РТС).
Портфель довгострокового зростання.
Основна мета: отримання високого приросту капіталу в довгостроковій перспективі за терміні інвестування понад 2 роки і досить високому ризику.
Мета портфеля
Високий зріст капіталу в довгостроковій перспективі
Рівень ризику
Високий
Терміни інвестицій: мінімальний рекомендований
12 місяців понад 18 місяців
Об'єкт вкладе...
