цінні папери; корпоративні облігації великих компаній; векселі, опціони, сертифікати та інші види.
Диверсифікація портфеля цінних паперів знижує ризик в інвестиційному справі, але не скасовує його повністю.
Для будь-якого інвестора найбільш складним є оцінка саме недіверсіфікаціонного ризику. Це й зрозуміло, оскільки багато компоненти систематичного ризику не можуть бути передбачені заздалегідь, а тим більше враховані в грошових одиницях додаткового доходу або збитку. Треба враховувати і та обставина, що В«якістьВ» обліку недіверсіфікаціонного ризику залежить від інформації про макроекономічні процеси. Чим глибше підприємство розбирається в цих питаннях, тим менше ймовірність такого ризику. p> У процесі функціонування будь-якого підприємства, фірми доводиться вирішувати завдання визначення розміру та сфери докладання інвестицій. Прийняття інвестиційних рішень є досить важкою справою. Для створення цінних паперів досить інвестувати грошові кошти в якийсь один з фінансових активів. Але сучасна практика показує, що такий портфель зустрічається рідко, набагато поширенішим є диверсифікований портфель, тобто портфель з різноманітними цінними паперами, оскільки дозволяє максимально знизити ймовірність неотримання доходу.
У процесі формування портфеля цінних паперів підприємства виділяють п'ять етапів.
1-й етап. Визначення інвестиційних цілей. На цьому етапі визначаються цілі інвестицій. Основні цілі можуть бути наступними: безпека вкладень, прибутковість, зростання вкладень. p> 2-й етап. Визначення інвестиційної стратегії і типу портфеля. В результаті того, що економічна ситуація в країнах постійно змінюється і періоди економічного зростання змінюються періодами спаду, потім знову слід зростання, інвестиційна стратегія і об'єкти вкладення вимагають постійного перегляду. У практиці використовується наступна класифікація стратегій управління. p> • Портфель консервативного зростання.
Мета портфеля
Отримання стабільного невисокого доходу
Рівень ризику
Мінімальний
Терміни інвестицій:
• мінімальний
• рекомендований
1 місяць
понад 6 місяців
Об'єкт вкладення
Державні цінні папери
Базовий індекс стратегії
Індекс зміни споживчих цін (інфляція)
В
При такій стратегії основне завдання консервативного портфеля - збереження портфеля від інфляції. Одним з видів ризику тут є ризик зниження процентної ставки. Для захисту від цього можна придбати ф'ючерси на курс державних цінних паперів. p> В· Портфель помірного зростання
Основна мета: отримання середнього стабільного доходу при невисокому ризику.
Мета портфеля
...
