p>
премії та різниці при вкладенні коштів у похідні фондові інструменти (Опціони і ф'ючерси);
комісійну винагороду, що виникає при управлінні портфельними інвестиціями та ін
Співвідношення між зазначеними видами доходів залежить від:
типу інвестиційної стратегії компанії (в активних портфелях частка вартості цінних паперів вище, ніж у пасивах);
нижчою в спекулятивних портфелях частки доходів від відсотків і дивідендів;
пріоритету в політиці фінансових посередників на послуги, що надаються клієнтам (наприклад, консультаційних, інформаційних, посередницьких та інших послуг).
Дохід інвестора від володіння фондовими інструментами дорівнює прибутку від зростання їх курсової вартості та поточного доходу.
Приріст капіталу може бути і негативною величиною, якщо вартість активу знижується.
Повний дохід - Важливий показник, але він не характеризує ефективність інвестицій у фінансові активи.
Інвестор прагне вкласти свої грошові кошти в найбільш дохідні фінансові активи. Однак невизначеність майбутніх доходів вимагає врахування можливих відхилень прибутковості від очікуваного значення, тобто врахування ризику, пов'язаного з вкладеннями в даний фінансовий інструмент.
Фондовий портфель має обмеження по терміну життя, а також за мінімальною і Максимальна сума інвестицій. Його прибутковість визначається трьома величинами: очікуваної, можливої вЂ‹вЂ‹і середньої.
Очікувана (Мінімальна) прибутковість - величина, яка буде отримана після закінчення терміну життя портфеля при поєднанні найменш сприятливих обставин.
Можлива (Максимальна) прибутковість - величина, що отримується при найбільш ймовірному розвитку подій. Більш висока прибутковість пов'язана з підвищеним ризиком для інвестора. Тому в процесі інвестування слід враховувати обидва фактори, які порівнюються із середньоринковими рівнем прибутковості.
Значення показника В«прибутковості портфеляВ», отримане в результаті зазначених формул, може бути використано в аналізі прибутковості, скоригованої з урахуванням ризику і середньоринкових показників.
Даний спосіб порівняльного дослідження дуже зручний для інвестора, оскільки він може показати, наскільки позитивно зарекомендував себе фондовий портфель щодо ринку цінних паперів в цілому.
4. Моніторинг портфеля цінних паперів
Система моніторингу фондового портфеля являє собою розроблений акціонерної підприємством механізм безперервного спостереження за ліквідністю, прибутковістю і безпекою входять до нього цінних паперів в умовах постійно мінливої ринкової кон'юнктури.
Основними цілями розробки системи моніторингу є:
постійний контроль за рухом ринкової вартості цінних паперів і відхиленням її від середньоринкового курсу;
аналіз причин, що викликали ці відхилення;
розробка заходів з відповідному коригуванню складу і структури портфеля і виведення з...
