і банками кредиторами в якості диверсифікованих гарантійних центрів, як правило, є іпотечні дилери, які можуть формувати довгострокові інвестиційні пули, а потім перерозподіляти їх між банками, набуваючи заставні або іпотечні облігації. Додатковими функціями іпотечних дилерів може стати створення іпотечного реєстратора. На базі пайових інструментів можливий випуск векселів або облігацій. Таким чином, на вторинному ринку іпотечні цінні папери зможуть звертатися і приносити додатковий дохід своїм власникам.
Варто відзначити, що при формуванні іпотечних фондів банки можуть використовувати заставні. На вторинному ринку такі заставні можуть звертатися декількома способами. По-перше, вони можуть продаватися цілком, по-друге, під заставну може бути продане право на пайову участь в іпотечному кредиті, що дозволяє інвестору отримувати свою частку повертається суми кредиту та відсотків за нього. По-третє, заставні або окремі права на пайову участь можуть бути консолідовані в пули, на основі яких можуть бути випущені пайові інструменти, забезпечені іпотечними кредитами.
Іпотечне промислове кредитування оформляється на договірній основі. Договір іпотеки являє собою, по суті, довгострокову програму узгоджених зусиль учасників договору по задоволенню взаємовигідних інтересів. Іншими словами, іпотечне кредитування підприємств можна розглядати як довгострокові інвестиції заставоутримувача в нерухомість заставодавця. Для кредитора це довгострокове отримання доходу на позичені гроші (до того ж забезпечені нерухомістю), а для позичальника - практично єдина можливість отримати недорогий довгостроковий інвестиційний кредит на розвиток свого підприємства.
Основною відмінністю, а також перевагою, іпотеки від звичайного договору застави, є те, що закладене майно (в даному випадку підприємство) залишається в розпорядженні заставодавця. Це дозволяє власникові підприємства повною мірою використовувати свої виробничі та підприємницькі здібності для сплати всіх боргів за отриманий кредит, а також розвивати й удосконалювати виробництво. Підприємство як предмет застави тут означає весь майновий комплекс, включаючи права вимоги.
У зв'язку із збільшенням обсягів ділового обороту нерухомості в Росії все активніше стали використовуватися такі інструменти, як заставу нерухомого майна, внесення нерухомості в якості внеску до статутного капіталу та ін
У цьому зв'язку об'єктивно проявилася необхідність правового регулювання питань, пов'язаних з обігом нерухомого майна. Варто відзначити, що, загальні правила господарського застосування та юридичного регулювання іпотеки історично складалися в Росії на основі норм класичного римського права. Зараз надійність іпотечного кредитування забезпечується державою подібним способом, тобто заставодержатель захищений навіть при банкрутстві заставодавця. Законом встановлено, що в конкурсну масу при банкрутстві не включається майно, яке є предметом застави. Більш того, з майна боржника поза конкурсом погашаються всі його зобов'язання, забезпечені заставою.
На даний момент Федеральним законодавством реєстрація права власності на комерційну нерухомість, обтяжену іпотекою, чи не передбачається. Тому договір про іпотеку в даному випадку полягає на підставі загальних правил Цивільного кодексу РФ про укладення договорів, з урахуванням положень Федерального закону «Про іпотеку ...
