юється як приплив грошових потоків.
1.2 Управління грошовими потоками організації
Управління грошовими активами або залишком грошових потоків та їх еквівалентів, які постійно знаходяться в розпорядженні підприємства, становить невід'ємну частину функцій загального управління оборотними активами некомерційних підприємств.
Розмір залишку грошових активів, яким оперує підприємство в процесі господарської діяльності, визначає рівень його абсолютної платоспроможності (готовність підприємства негайно розрахуватися за всіма своїми невідкладним фінансовими зобов'язаннями), впливає на розмір капіталу, інвестованого в оборотні активи, а також характеризує певною мірою його інвестиційні можливості (інвестиційний потенціал здійснення підприємством короткострокових фінансових інвестицій).
Основною метою фінансового менеджменту в процесі управління грошовими активами є забезпечення постійної платоспроможності підприємства. У цьому отримує свою реалізацію функція грошових активів як засобу платежу, що забезпечує реалізацію цілей формування їх операційного, страхового та компенсаційного залишків. Пріоритетність цієї мети визначається тим, що ні великий розмір оборотних активів і власного капіталу, ні високий рівень рентабельності господарської діяльності не можуть застрахувати підприємство від порушення проти нього позову про банкрутство, якщо в передбачені терміни через брак грошових активів воно не може розрахуватися за своїми невідкладним фінансовими зобов'язаннями.
Тому в практиці фінансового менеджменту управління грошовими активами часто ототожнюється з управлінням платоспроможністю (або управлінням ліквідністю).
Поряд з цією основною метою важливим завданням фінансового менеджменту в процесі управління грошовими активами є забезпечення ефективного використання тимчасово вільних грошових потоків, а також сформованого інвестиційного їх залишку.
Управління грошовими потоками здійснюється також за допомогою прогнозування грошового потоку, тобто надходження (припливу) і використання (відтоку) грошових потоків. Розмір грошових припливів і відтоків в умовах нестабільності та інфляції може бути визначений досить приблизно і лише на короткий період, наприклад, місяць, квартал.
Величина передбачуваних надходжень розраховується з урахуванням середнього терміну оплати рахунків та продажу в кредит. Враховується зміна дебіторської заборгованості за обраний період, що може збільшити або зменшити приплив грошових потоків, визначається вплив позареалізаційних операцій та інших надходжень.
Паралельно прогнозується відтік грошових потоків, тобто передбачувана оплата рахунків за товари, що надійшли, а головним чином погашення кредиторської заборгованості. Передбачаються платежі до бюджету, податкові органи і позабюджетні фонди, виплати дивідендів, відсотків, оплата праці працівників підприємства, можливі інвестиції та інші витрати.
У підсумку визначається різниця між припливом і відтоком грошових потоків - чистий грошовий потік зі знаком плюс або мінус. Якщо перевищує сума відтоку, то розраховується величина короткострокового фінансування у вигляді банківської позики або інших надходжень для того, щоб забезпечити прогнозований грошовий потік.
Визначе...
