риття.
Для вирішення проблеми високих транзакційних витрат (Матеріальних, адміністративних і тимчасових) при видачі кредиту, рефінансуванні, випуск іпотечних цінних паперів та їх забезпеченні необхідно:
• законодавчо закріпити електронний (бездокументарний) облік прав вимоги за забезпеченими іпотекою зобов'язаннями (заставні);
• уніфікувати документи і стандартизувати процедуру видачі та рефінансування іпотечних кредитів.
Перераховані заходи слід здійснити на всій території Російської Федерації і для всіх учасників іпотечного ринку країни, можливо, з поступовим переходом до національним стандартам.
Серед факторів, що стримують розвиток іпотечного житлового кредитування в Росії, слід назвати відсутність належного захисту прав кредиторів, в даному випадку банків, що видають іпотечні кредити на придбання житла. Конституція РФ, гарантує кожному громадянину право на житло, не дозволяє виселяти заставодавця та членів його сім'ї. Отже, необхідні чіткі механізми проміжного відселення зазначених осіб на період проведення реалізації предмета іпотеки.
Зокрема, пропонується передбачити можливість переселення позичальників та членів їх сімей в житлові приміщення (окремі квартири, кімнати або гуртожитку), що надаються в комерційний майновий найм третіми особами за нормами, які в відношенні маневреного фонду, - не менше 6 кв. м житлової площі на 1 людину. Подібна норма може бути закріплена в Законі В«Про іпотекуВ» та Житловому кодексі РФ. p> З прийняттям поправок до Закону В«Про іпотечні цінні папериВ» банки сподіваються отримати фінансовий інструмент сек'юритизації і приступити до випуску іпотечних облігацій. Проте в гонитві за клієнтами нерідко страждає якість іпотечних портфелів, виникає недобросовісна конкуренція, що призводить до підриву довіри до банківської системи в цілому і іпотечного кредитування зокрема. Таким чином, необхідно ввести стандартизацію і реітінгованіе іпотечних портфелів.
Очікуваним результатом обов'язкового реітінгованія стане зниження рівня процентних ставок для кінцевого споживача - позичальника за іпотечним кредитом (за рахунок підвищення ліквідності випускаються емітентами іпотечних цінних паперів).
Основні ризики інвесторів, що вкладають кошти в іпотечні цінні папери - папери високого ступеня надійності, будуть професійно оцінені незалежними рейтинговими агентствами, що мають багаторічний досвід оцінки якості емітентів і випусків іпотечних цінних паперів.
Закриті пайові інвестиційні фонди нерухомості (ЗПІФН) - російський аналог американських трастів нерухомості (Real Estate Investment Trusts, REITs), які 30 років тому зробили істотний вплив на розвиток лад індустрії США. Світовий досвід показує, що інвестиції в закриті пайові фонди нерухомості і іпотечні ПІФи в довгостроковій перспективі є більш дохідними і надійними (Порівняно, наприклад, з банківськими вкладами і депозитами), ніж інші форми інвестицій. p> Закриті ПІ...
