ення в США.
У Сполучених Штатах Америки ще в часи Ф. Рузвельта почала складатися розгалужена система іпотечного кредитування житлового будівництва і придбання житла у власність. Сьогодні система фінансування житла в США - це складний ринок загальнонаціонального масштабу, на якому діє велика кількість установ, включаючи іпотечні банки, ощадні та кредитні асоціації, комерційні та ощадні банки, страхові компанії, пенсійні фонди тощо [13].
Вирішальним фактором успіху в даному напрямі виявилися заходи щодо формування вторинного іпотечного ринку, що вирішило головну проблему житлового фінансування - проблему кредитних ресурсів. З цією метою в різні роки були створені спеціалізовані організації - Федеральна національна іпотечна асоціація (Fannie Mae), Корпорація житлового кредитування (Freddie Mac) і Урядова національна іпотечна асоціація (Ginnie Mae).
Слід звернути увагу на цікавий факт: у країнах Східної Європи США безпосередньо або через Світовий банк, де основним донором знову ж виступають США, витратили десятки мільйонів доларів в рамках програм допомоги по створенню систем іпотечного кредитування та фінансування за американським зразком, але в підсумку ці країни (за винятком Росії) прийняли закони, засновані на німецькому (європейському континентальному) праві як більш відповідному історичним традиціям і економічним реаліям цих країн.
У той же час в останні роки в континентальних європейських країнах, наприклад у тій же Німеччині, все частіше починають звертатися до американської та англійської системі сек'юритизації активів. Тобто розглядають можливої ??дворівневу систему іпотечного кредитування. Іншими словами, дві системи (однорівнева і дворівнева) не є антагоністичними і можуть діяти паралельно.
Узагальнюючи досвід розвитку іпотечного кредитування в зарубіжних країнах, слід зазначити, що саме іпотечне кредитування стало одним з основних факторів економічного розвитку в США (новий курс Рузвельта), у Німеччині (післявоєнні реформи Ерхарда), в Аргентині ( план Коваль ) і в Чилі (реформи Піночета) [14].
. Державна підтримка іпотечного кредитування
У всіх країнах з розвиненими системами іпотечного кредитування держава надавала кредитним інститутам і громадянам - позичальникам величезну допомогу, особливо в період формування систем.
Основною формою державної підтримки іпотечних кредиторів є державні гарантії, що забезпечують додаткове покриття емітованих цінних паперів.
Ще одна форма державної підтримки - адресна фінансова допомога громадянам при придбанні житла, у тому числі із залученням іпотечних кредитів - є невід'ємним елементом житлово-соціальної політики. Найбільш відрегульованої представляється система соціальної підтримки позичальників в Німеччині Вкладники стройсберкасс, отримують щорічні премії за свої заощадження (до 10% до накопиченої сумі) [15].
Після отримання житлового кредиту держава використовує прямі (грошові дотації при погашенні відсотків) - наприклад, гасіння частини кредиту при народженні в сім'ї позичальника дитини, і непрямі (податкові пільги) форми допомоги позичальникові - залежно від майнового стану , складу його сім'ї і т.п.
Одним з чинників зростання ринку житлової нерухомості Росії є розвиток системи іпотечного кредитування. Виступаючи в якості основного інструменту державного впливу на розвиток ринку житла, іпотечне кредитування забезпечує можливість купувати житло тим громадянам, які не мають накопичень, рівних його вартості. Підвищення доступності житла за рахунок іпотечного кредитування передбачає створення умов, при яких велика частина населення зможе брати іпотечні кредити.
У 2011 р іпотекою скористалися 520 тис. осіб, близько 560 тис. позичальників скористаються іпотекою в 2012 р За оцінками експертів, на середину 2012 року в змозі купити квартиру за допомогою ринкової іпотеки 23-24 % населення Росії; протягом п'яти років 2-3 млн. домогосподарств планують операції з житлом і хотіли б використовувати іпотеку. Прогнозований обсяг видачі іпотечних кредитів в 2012 р - на рівні 700 тис., На суму 1 трлн. руб. Очікується зростання кількості іпотечних угод на 19%, в порівнянні з 2011 р [16].
Основним механізмом доступності іпотечного кредитування в Росії служить процентна ставка, величина якої визначається трьома факторами: вартістю ресурсів, накладними витратами кредиторів і надбавкою за ризик з метою компенсації потенційних втрат. У Росії підвищення доступності іпотечних кредитів спирається на зниження надбавки за ризик, оскільки основні ризики приймає на себе держава.
Згідно з Указом Президента РФ від 7 травня 2012 року № 600 «Про заходи щодо забезпечення громадян Російської Федерації...
