з них, які найбільшою мірою відповідають інвестиційним цілям вкладників.
Оцінка інвестиційної привабливості акціонерних товариств включає чотири етапи:
вивчення поточного фінансового становища та перспектив його зміни;
аналіз показників діяльності компаній (ліквідності, платоспроможності, оборотності і прибутковості активів тощо);
аналіз складу і структури капіталу (власного і позикового);
оцінка потенціалу акцій.
Для визначення потенціалу акцій застосовується система покупців, що відображають якість даних фондових інструментів. У ході аналізу проводиться порівняння цих показників з даними інших аналогічних компаній, а також з величинами, сформованими за попередні періоди. За результатами фундаментального аналізу складається довідка, що відображає основні фінансові показники і коефіцієнти за розглянутими компаніям. Потім робляться висновки щодо купівлі, продажу або збереження в своєму портфелі цінних паперів, емітованих даними акціонерними компаніями.
Технічний аналіз інвестиційної ситуації базується на використанні графічних методів вивчення динаміки цін.
У процесі графічного аналізу вирішуються три завдання;
прогнозування рівня цін;
знаходження оптимального моменту часу для покупки або продажу цінних паперів;
перевірка повноти і достовірності фундаментального аналізу.
Основним методом технічного аналізу є побудова гістограм, за допомогою яких для кожного біржового дня визначаються мінімальний і максимальний рівні ціни, а також ціна при закритті біржі, тобто відображаються рівень, і розмах коливань цін. Їх сукупність за досить тривалий період часу дозволяє вивчити основні тенденції в цінах на акції.
Для зниження ризику на фондовому ринку РФ доцільно віддавати перевагу прямим інвестиціях у цінні папери емітентів, що володіють реальним майном, а не купівлю акцій надбудовних структур типу холдингів.
Висока інфляція і економічна нестабільність змушують інвесторів скорочувати терміни вкладень, віддаючи перевагу інвестиціям в короткострокові цінні папери (МКО, облігації Банку Росії, банківські векселі і т. д.).
Сукупність застосовуваних до портфеля методів і технічних прийомів являє собою спосіб управління, який може бути активним чи пасивним. Моніторинг може бути способом як активного, так і пасивного управління.
Кінцевою метою моніторингу служить вибір цінних паперів, що володіють інвестиційними якостями, відповідними даному типу портфеля.
Активна модель управління передбачає систематичне спостереження і швидке придбання цінних паперів, що відповідають інвестиційним цілям портфеля, а також оперативне вивчення його складу і структури. Фондовий ринок Росії характеризується швидкою зміною котирувань цінних паперів і високим рівнем ризику. Тому йому адекватна активна модель моніторингу, яка робить модель управління портфеля більш раціональною. За допомогою моніторингу можна прогнозувати розмір ...
