жнародні об'єднання та організації, які використовують об'єкти інвестиційної діяльності.
Суб'єкти інвестиційної діяльності можуть виступати одночасно і як інвестори, і як користувачі об'єктів інвестиційної діяльності, а також суміщати функції інших учасників цієї діяльності. Якщо інвестор і користувач об'єктів інвестиційної діяльності є різними суб'єктами, то відносини між ними оформляються договором про інвестування. На договірної (контрактної) основі інвестори можуть залучати юридичних і фізичних осіб, необхідних для розміщення інвестицій. Інвестори здійснюють самостійний вибір об'єктів інвестування, визначають напрями, обсяги та ефективність інвестицій, контролюють їх цільове використання. Будучи власниками інвестиційних ресурсів, вони мають право володіти, розпоряджатися і користуватися об'єктами і результатами інвестиційної діяльності, здійснювати реінвестування. p align="justify"> *** по лекціях ***
Суб'єкти інвестиційної діяльності:
. інвестори, які здійснюють капітальні вкладення з використанням власних або залучених коштів, відповідно до законодавства РФ
. замовника-це уповноважені інвестором юр. і фіз. особи, які здійснюють реалізацію інвестиційних проектів
. підрядники-це юр. і фіз. особи, що виконують роботи за договорами підряду або держ. контрактом, що укладається відповідно до законодавства РФ
. розробники проектно-кошторисної документації
. користувачі об'єктів капітальних вкладень-юр., фіз. особи, держ. органи, органи місцевого самоврядування, іноземні гос-ва, міжнародні організації, для яких створюються зазначені об'єкти
Інвестиційний портфель: його сутність, прибутковість і ризик. Оптимізація інвестиційного портфеля
Інвестиційний портфель - сукупність, певний набір цінних паперів (акцій, облігацій, векселів та ін), що є
цілісним об'єктом управління. Типовий портфель кредитної організації має наступну
структуру вкладень:
. Держ-ються боргові зобов'язання
. Муніципальні цінні папери
. Негос-ються боргові зобов'язання (векселі)
. Акції підприємств (АТ)
Портфель може складатися з паперів одного виду, але це занадто ризиковано. Основне завдання банку полягає у формування портфеля з паперів з такими інвестиційними характеристиками, які забезпечують інвестору стійкий дохід при мінімальному ризику. Доходи від портфельних інвестицій являють собою валовий прибути по всій сукупності паперів, включених у портфель. Головний принцип формування оптимального портфеля полягає в диверсифікації цінних паперів за видами з урахуванням їх ліквідності, прибутковості і ризику. Рекомендується наявність у портфелі від 10 до 15 різних цінних паперів. Структура портфеля повинна періодично змінюватися залежно від зміни кон'юнктури РЦБ. p align="justify"> Як зазначалося, інвестиційний портфель являє собою сукупність цінних, керовану як самостійний інвестиційний об'єкт.
Мета формування портфеля цінних паперів - зберегти і примножити капітал.
Сутність портфельного інвестування полягає у розподілі інвестиційних ресурсів між різними групами фінансових активів для досягнення необхідних параметрів. Залежно від цілей і завдань, поставлених при формуванні портфеля, інвестор повинен цілеспрямовано визначити оптимальне співвідношення між різними типами цінних паперів, що включаються в портфель. p align="justify"> Для складання інвестиційного портфеля необхідно:
формулювання основної мети та визначення пріоритетів (максимізація прибутковості, мінімізація ризику, збереження і приріст капіталу і т.п.);
відбір інвестиційно привабливих цінних паперів, що забезпечують необхідний рівень прибутковості і ризику;
пошук адекватного співвідношення видів і типів цінних паперів у портфелі для досягнення поставлених цілей;
моніторинг інвестиційного портфеля в міру зміни основних його параметрів.
Принципи формування інвестиційного портфеля:
забезпечення безпеки (страхування від усіляких ризиків і стабільність в отриманні доходу);
досягнення прийнятною для інвестора прибутковості;
забезпечення ліквідності;
досягнення оптимального співвідношення між прибутковістю і ризиком, у тому числі шляхом диверсифікації портфеля.
