ся за допомогою специфічних показників, таких, як чиста кредитна позиція, ліквідний грошовий потік. Чиста кредитна позиція передбачає різницю між сумою кредитів, отриманих підприємством, і величиною грошових коштів. Ліквідний грошовий потік (ЛДПР) або модифікацію в чистій кредитної позиції, є показником надлишкового або дефіцитного сальдо грошових коштів фірми, що виникає у разі повного покриття всіх її боргових зобов'язань за позиковими коштами.
ЛДП=(ДК 1 + КК 1 -ДС 1) - (ДК 0 + КК 0 -ДС 0),
Де ДК 1, ДК 0 -Довгострокові кредити на кінець і початок розрахункового. періоду;
КК 1, КК 0 -короткострокові кредити. на кінець і початок розрахункового періоду;
ДС 1, ДС 0 -Грошові кошти, що знаходяться в касі, на розрахунковому, валютному та інших рахунках на кінець і початок періоду.
. 2 Прогнозування та оптимізація готівки
Найбільш маловивченою проблемою фінансової науки є прогнозування грошових потоків. Дана проблема пов'язана як зі стратегічним плануванням розвитку підприємства в майбутньому, так і зі здійсненням перспективного фінансового планування.
Прогноз грошових потоків полягає в знаходженні можливих джерел надходження і напрямів витрачання грошових коштів. Виходячи з того, що більшість показників досить складно спрогнозувати з більшою точністю, планування грошового потоку зводиться до складання бюджету готівкових коштів в прогнозному періоді, враховуючи лише найважливіші параметри потоку: частку виручки від реалізації за готівковий розрахунок, обсяг продажів, прогноз кредиторської заборгованості і т.буд. Прогноз реалізовується на певний період: на рік (з розбивкою по кварталах); на квартал (з розбивкою по місяцях); на місяць (з розбивкою по декадах).
Методика прогнозування грошових потоків включає в себе такі операції:
· прогнозування грошових надходжень за певний період;
· прогнозування відтоку грошових коштів за період;
· розрахунок чистого грошового потоку (надлишку або нестачі грошових коштів);
· числення загальної потреби в короткостроковому фінансуванні.
Оптимізація грошових потоків підприємства є однією з найважливіших функцій управління грошовими потоками, спрямованої на підвищення їх ефективності в майбутньому періоді. У процесі етапу управління грошовими потоками вирішуються такі важливі завдання як: виявлення та здійснення резервів, що дозволяють зменшити залежність підприємства від зовнішніх джерел залучення грошових коштів; забезпечення більш повної збалансованості позитивних і негативних грошових потоків у часі і за обсягами; забезпечення більш тісного взаємозв'язку грошових потоків за видами господарської діяльності підприємства; підвищення суми і якості чистого грошового потоку, що генерується господарською діяльністю підприємства.
Оптимізація грошових потоків - це процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов та особливостей здійснення його господарської діяльності.
Основними цілями оптимізації грошових потоків організації виступають:
· забезпечення збалансованості обсягів грошових потоків;
· забезпечення синхронності формування грошових потоків у часі;
· забезпечення зростання чистого грошового потоку підприємства.
Основними об'єктами оптимізації виступають:
· позитивний грошовий потік;
· негативний грошовий потік;
· залишок грошових активів;
· чистий грошовий потік.
Найважливішою передумовою здійснення оптимізації грошових потоків є дослідження факторів, що впливають на обсяги і характер формування в часі.
Найважливішими напрямами оптимізації грошового потоку підприємства є:
· збалансування грошового потоку;
· синхронізація грошового потоку;
· максимізація чистого грошового потоку.
. 3 Визначення оптимального рівня грошових коштів
До складу грошових коштів підприємства входять гроші в касі і на розрахунковому рахунку в банках. Виникає питання: чому ці готівкові кошти залишаються. вільними, а не використовуються, наприклад, для купівлі цінних паперів, приносять дохід у вигляді відсотка? Відповідь полягає в тому, що грошові кошти більш ліквідні, ніж цінні папери. Зокрема, облігацією. неможливо розплатитися в магазині і т. п.
Різні види поточних активів мають різну ліквідністю, під якою ...
