ан інвестора.
Отже, завдання формування портфеля зводяться до такого розподілу інвестованого суми грошових коштів між фінансовими інструментами, що у перебігу строку життя портфеля забезпечить його максимальну прибутковість при допустимому рівні ризику.
Портфельне інвестування дозволяє поліпшити умови вкладення капіталу, надавши сукупності цінних паперів такі інвестиційні якості, яких неможливо досягти для окремо взятого фінансового інструмента. p> Виходячи з поставлених цілей і завдань визначають програму дій з формування та оперативному управління інвестиційним портфелем.
1. Розробка інвестиційної політики.
2. Аналіз ринку цінних паперів. Аналіз і оцінка фінансових інвестицій передбачає використання методів фундаментального і технічного аналізу. p> Фундаментальний аналіз являє собою вивчення всіх значущих чинників, що впливають на вартість цінних паперів (акцій, облігацій тощо) і передбачає аналіз стану економіки держави в цілому, окремих регіонів, галузей економіки та аналіз ефективності діяльності конкретної організації.
Структурно фундаментальний аналіз можна представити таким чином:
1. Макроекономічний;
2. Регіональний;
3. Галузевий;
4. Мікроекономічний. p> Технічний аналіз представляє собою сукупність методів і прийомів прогнозування тенденцій зміни цін на ліквідних ринках, на підставі виключно технічних індикаторів (даних про динаміці цін та обсягах торгівлі). Основний інструмент технічного аналізу - цінові графіки.
3. Формування портфеля цінних паперів - визначення конкретних фінансових інструментів для вкладення коштів, а також пропорцій розподілу інвестованого капіталу між цими інструментами. При цьому інвестор стикається з необхідністю вирішення завдань селективності, вибору часу проведення операцій і диверсифікації фондового портфеля.
4. Моніторинг портфеля цінних паперів. Необхідність моніторингу обумовлена ​​зокрема тим, що цілі інвестування можуть змінюватися, внаслідок чого поточний портфель перестає бути оптимальним і підлягає коригуванню. Можливо, що інвестору доведеться сформувати новий портфель, продати частину наявних фінансових інструментів та придбати нові.
5. Оцінка ефективності портфеля цінних паперів. Необхідно проводити періодичну оцінку як отриманої прибутковості, так і показників ризику, з якими стикається інвестор.
Література
1. Фінансовий менеджмент. (Підручник) Басовский Л.Є. 2009, 240 с.
2. Фінансовий менеджмент. (Навчальний посібник) Карасьова І.М., Ревякіна М.А. 2006, 335 с. p> 3. Фінансовий менеджмент. (Навчальний посібник) Кузнєцов Б.Т. 2005, 415 с. p> 4. Фінансовий менеджмент. (Навчальний посібник) Морозко Н.І. ВГНА Мінфіну РФ; 2009, 197с. p> 5. Фінансовий менеджмент. (Навчальний посібник) Новашіна Т.З, Карпунін В.І, Волнін В.А. МФПА, 2005, 255 с. p> 6. Фінансовий менеджмент. (Підручник) Павлова Л.М. 2003, 2-е вид., 269 с. p> 7. Фінансовий менеджмент. (Підручник) Під ред. Поляка Г.Б. 2006, 527 с. p> 8. Фінансовий менеджмент. (Учебно-метод. компл.) Ронова Г.Н., Ронова Л.А. ЕАОІ, 2008, 170 с. br/>
