, які не мають субститутів. Задоволення потреби в житлі не має розумної альтернативи. Але в умовах ринкової економіки існують альтернативні способи задоволення даної життєво необхідною потребою. Обгрунтовано висновок про те, що іпотечний кредит є найбільш ефективним засобом вирішення житлової проблеми. Даний висновок грунтується на розрахунках з використанням реальних параметрів російського ринку житла і фінансового ринку.
. Порівняльний аналіз світового і російського досвіду показує слаборозвиненість іпотечного кредитування в системі придбання житла в Росії (1-3% проти 80% у розвинених країнах). Детально проаналізовано причини перешкоджають розвитку іпотечного кредиту в Росії:
· відсутність державної участі;
· Нестабільні макроекономічні показники;
· Низькі реальні доходи населення;
· кредитно-грошова політика;
· обмеженість інструментів іпотечного кредитування;
· іпотечне законодавство.
. Проведено дослідження участі фінансових установ в іпотечному кредитуванні і здійснено їх класифікацію за параметрами їх діяльності: структура іпотечних послуг, включаючи умови надання кредитів; масштаби їх діяльності; ступінь надійності; фінансова прозорість і т.д.
. Проведено розрахунки альтернативних варіантів іпотечного кредиту за існуючих умов комерційних банків і позикоощадних організацій на фінансовому ринку.
. Сформульовано пропозиції щодо розвитку іпотечного кредиту в Росії .. На основі аналізу світового досвіду та специфічних умов Росії робиться висновок про необхідність активного державного участі у становленні іпотечного кредитування в Росії. Найбільш ефективними напрямками є:
· створення спеціальних фондів для погашення частини відсотка за іпотечними кредитами для адресно-певних верств і категорій населення;
· надання державних гарантій учасникам відносин іпотечного кредитування;
· вдосконалення законодавства;
· розвиток спеціально створених операторів вторинного ринку (АІЖК, МІА);
· інформаційна підтримка іпотеки.. Визначено перспективні тенденції розвитку іпотечного кредитування та сформульовано конкретні пропозиції:
· стимулювати державними гарантіями схеми фінансування через строкові вклади і термінові позики. Найбільший потенціал реалізації даної схеми має Сбербанк;
· створити спеціалізований ринок іпотечних облігацій через АІЖК і МІА;
· створити державне федеральне позикоощадних установа з регіональними відділеннями.
Висновок
1. Іпотечний кредит має складне економічне зміст:
· воно випливає з характеристики кредиту взагалі: терміновість, платність, гарантованість, зворотність;
· воно пов'язане з кредитом як формою авансування капіталу;
· для кредитора критеріями тимчасового відчуження капіталу є: альтернативна дохідність і ступінь ризику.
· привабливість іпотечного кредитування для кредитора забезпечується: правами власності на заставне майно; і державною підтримкою іпотечного кредиту;
· привабливість іпотечного кредиту для позичальника обумовлюється альтернативної вигідність.
. Особливість іпотечного кредиту полягає в його функціональному зв'язку з продуктивною капіталом. У своїй конкретності іпотечний кредит виступає формою інвестицій в реальний сектор економіки. Його функціональним результатом є зростання виробництва реальних благ, зайнятості, доходів. В економіці з повною зайнятістю ресурсів іпотечний кредит сприяє зростанню потенційного рівня виробництва, а економіку виходить з рецесійної стадії просуває до відновлення потенційного рівня.
. За цільової спрямованості іпотечний кредит є формою інвестицій в реальний сектор економіки. Його результатом є збільшення реального ВВП у формі створення благ (житло, офісні приміщення). У разі участі в іпотечному кредитуванні будівельних організацій відбувається збільшення інвестицій через зміну основного капіталу і запасів. Основними учасниками інвестиційного процесу через іпотечне кредитування є: кредитні організації, домашні х?? зяйства та будівельні організації. Як показує досвід країн з розвиненою економікою, іпотечний кредит отримує найбільший розвиток там, де проводяться цілеспрямована державна підтримка даної форми. Вихідним ланкою в ланцюзі відносин іпотечного кредиту є домашні господарства. Свої рішення вони приймають виходячи зі своїх доходів, уподобань міжчасового вибору державної підтримки, інституційн...
