мірі 50% її вартості) протягом тривалого періоду, а потім отримати іпотечний кредит на купівлю (Будівництво) заздалегідь обраної квартири. Будівельна ощадна каса, будучи замкнутої фінансовою структурою, починає свою діяльність з формування статутного капіталу і має на його основі свій власний джерело коштів (Включаючи квартирний фонд) для видачі кредитів. Усі наявні кошти каси (Власні та залучені) використовуються тільки для здійснення статутної діяльності, тобто на фінансування будівництва житла та видачу іпотечних кредитів на купівлю вже побудованих квартир.
У німецькому варіанті в ролі кредиту виступають не грошові кошти, а безпосередньо житло - готове або недобудоване (так звана будівельна іпотека).
Недоліком німецької моделі є обмежений вибір житлових приміщень, які будуються будівельної ощадною касою і можуть бути запропоновані учаснику; фіксованість ціни, яку визначає сама каса; обмеженість термінів кредитування - трьома-п'ятьма роками, неможливість продати квартиру позичальником до моменту розрахунку по боргу.
Американська дворівнева модель іпотечного кредитування поширена в країнах англосаксонської системи права.
Виникнення дворівневої моделі організації ринку іпотечного кредитування в США було зумовлено великою самостійністю Штатів у питаннях правового регулювання та неможливістю у зв'язку з цим створення єдиної системи іпотечного кредитування, а також необхідністю в економічній стимуляції житлового будівництва після Великої депресії, що не можна було зробити без залучення приватного капіталу.
У рамках дворівневої моделі іпотечні кредити, сформовані на первинному іпотечному ринку, переуступаются спеціально створеним агентствам. Ці агентства можуть вчинити з отриманими іпотечними кредитами таким чином: 1) переуступити їх вторинним інвесторам, 2) сформувати з однакових іпотечних кредитів пули і продати вторинним інвесторам такі неподільні пули іпотек або ж права участі (частки) у таких пулах, 3) випустити і розмістити іпотечні цінні папери.
Вибір дворівневої моделі пояснюється не тільки державними інтересами, а й особливостями концепції права власності в англо-американській системі права, яка передбачає її В«РозщепленняВ». На одне і те ж майно можливе встановлення декількох титулів власності, В«поділВ» змісту права власності між різними особами. Об'єктом права власності в країнах англо-американської правової системи може бути саме право. [4]
Поняття іпотеки, або mortgage, у цивільному праві США (і англійському цивільному праві) не зовсім збігається з поняттям іпотеки в цивільному праві країн континентальної Європи. Зокрема, предметом іпотеки (mortgage) може бути і нерухоме, та рухоме майно. Але головне - при mortgage право власності на заставлене майно переходить до заставодержателя. Це запорука типу римської fiducia, при якому заставодержатель стає власником заставленого майна.
При поступку іпотечного кредиту банк, що видав кредит, може залишити з...
