систему лімітів для різних видів потоків, спрямованих щодо підприємства в зовнішнє середовище, а також передбачити умови і можливості зміни встановлених обмежень. Перевагою цього методу є простота механізму реалізації, можливість співпраці з більш широким числом партнерів. Крім того, застосовуючи лімітування, фірма береже оборотні кошти для виконання планів і завдань, а також збільшує оборотність коштів. Недоліком методу є зниження очікуваної віддачі у вигляді доходів, дивідендів, прибутку.
Резервування полягає у формуванні фондів відшкодування збитку за рахунок власних ресурсів, тобто створюються запаси сировини, матеріалів і комплектуючих, грошові запаси, встановлюються додаткові потужності, налагоджуються нові, в даний момент не задіяні, канали комунікацій. Цей метод часто називають самострахуванням, оскільки резервні (страхові) фонди створюються безпосередньо в організації. Головне в механізмі застосування резервування - це визначення оптимального обсягу запасів, створення та утримання яких потребує мінімальних витрат і водночас буде достатнім для покриття можливого збитку.
Диверсифікація полягає у розподілі ресурсів, що інвестуються, між різними об'єктами вкладення, безпосередньо не пов'язаними між собою. При застосуванні цього методу необхідно вибирати об'єкти інвестицій з протилежними фазами коливання доходу. Перевагами методу є забезпечення більшої стійкості отримання прибутку, гарне постачання сировиною, комплектуючими та інших цінностями, налагоджений збуту готової продукції і т.п. Недоліки полягають у зниженні очікуваної віддачі у вигляді недоотриманих прибутків, доходів, дивідендів, оскільки реалізуються менш прибуткові проекти, часом не вистачає управлінського досвіду для ефективного управління новим об'єктом.
У найбільш повному вигляді принцип диверсифікації втілюється в теорії портфелів. Портфель цінних паперів представляє собою розподіл коштів між цілим рядом різних активів у найбільш зручною і безпечною пропорції. Оскільки він складається з цінних паперів, які характеризуються очікуваною ефективністю та ступенем ризику, завдання в тому, щоб розробити механізм обгрунтування портфеля, який би при найбільшій ефективності мав найменший ступінь ризику.
Ризик портфеля - це міра можливості того, що настануть обставини, за яких інвестор може зазнати збитків, спричинений інвестиціями в портфель цінних паперів, а також операціями по залученню ресурсів при формировании портфелю.
Метою «портфельної» теорії виступає мінімізація ризику портфеля, причому ступінь ризику портфеля цінних паперів зменшується до певної межі обернено пропорційно кількості включених в портфель видів цінних паперів.
Наочно це можна зобразити на малюнку 1.
На графіку видно, що загальний ризик портфеля складається з двох частин:
диверсифікований ризик (несистематичний), тобто ризик, який може бути зменшений за рахунок диверсифікації;
Малюнок 1. Залежність між складом і ризиком інвестиційного портфеля
недиверсифікований (систематичний ризик), тобто ризик, який не можна змінити шляхом перетворень структури портфеля.
Кількісно ризик портфеля може розраховуватися різними способами, зокрема, для портфеля, який складається з двох видів активів ризик можна ро...
