отечні облігації, мінімальна. Цю прогалину потрібно закривати, оскільки світовий досвід свідчить про те, що недостатній контроль у цій галузі може мати серйозні наслідки.
Найважливішим кроком у розвитку іпотечного кредитування в Росії стало прийняття в грудні 2004 р. пакету законопроектів, спрямованих на підвищення доступності житла для населення. Були прийняті нові закони, такі як ФЗ «Про кредитні історії [5]», ФЗ «Про участь у пайовому будівництві багатоквартирних будинків і інших об'єктів нерухомості ... [6]». З 1 березня 2005 р. набрав чинності новий Житловий кодекс РФ. Внесено зміни до Цивільного та податковий кодекси, у федеральні закони «Про іпотеку [2]», «Про іпотечні цінні папери [4]», «Про державну реєстрацію прав на нерухоме майно та угод з ним [3]» та ін У 2008 р. була прийнята Концепція розвитку уніфікованої системи рефінансування іпотечних житлових кредитів. Подальше вдосконалення іпотечного законодавства буде направлено на розвиток положення даної концепції, створення єдиної по всій країні системи реєстрації прав на нерухоме майно, страхування кредитів і т. п.
1.3 Інструменти іпотечного кредитування, схеми розрахунків платежів за кредитами
У системі заходів по становленню та розвитку житлового іпотечного кредитування в банку важливе місце відводиться обгрунтуванню вибору інструментів іпотечного кредитування.
Під інструментами іпотечного кредитування розуміється механізм розрахунку платежів позичальника по кредиту, що включає способи погашення основного боргу та сплати відсотків по кредиту. Інструменти іпотечного кредитування визначають форму організації грошового потоку за довгостроковим іпотечним кредитом.
Інструменти іпотечного кредитування покликані пов'язати інтереси кредитора і позичальника шляхом:
забезпечення прибутковості іпотечної діяльності і поворотності коштів кредитора, захисту його коштів від інфляції;
зниження ризиків іпотечного кредитування;
забезпечення таких умов кредитування, при яких кредит стає доступним для позичальника.
Вибір інструмента кредитування зумовлений низкою факторів, серед яких можна назвати наступні:
ситуація в економіці (рівень інфляції, доходи населення, грошова політика уряду тощо);
джерела і ціна залучених коштів для видачі іпотечних кредитів;
необхідність забезпечення простоти та доступності для розуміння розрахунків за кредитами.
Всі інструменти іпотечного кредитування можуть бути як самоамортізірующіміся, так і з «шаровим» платежем, з фіксованими виплатами основної суми боргу, наростаючими платежами, зі змінною ставкою та ін
Перша група кредитів - стандартний іпотечний кредит передбачає таку організацію грошового потоку, при якій платежі по кредиту здійснюються у вигляді рівних, як правило щомісячних, внесків. Такий кредит називається аннуїтетний іпотечний кредит. Терміновий ануїтет - це грошовий потік з рівними надходженнями протягом обмеженого часу. Надходження робляться в кінці (або на початку) рівних часових інтервалів.
Для розрахунку платежів по кредиту застосовується формула 1:
(1),
де: R - розмір місячного платежу по кред...
