.1 Американська модель іпотечного кредитування
Таблиця 2.1.1
КрітерііМоделі іпотечного кредитованияОдноуровневаяДвухуровневаяСтранаФранция, Данія, Іспанія, Угорщина, Польща, ЧехіяГерманія, ФранціяСША, АнгліяКредіторІпотечние банкіСтройсберкасси, установи взаємного кооперативного кредитаСсудосберегательные асоціації, іпотечні банки, комерційні банки, ощадні банки, кредитні союзиІсточнік ресурсовВклади, депозітиКонтрактние сбереженіяІпотечние цінні папери, власний капіталІнвесторІпотечние банкиСтройсберкассыПенсионные фонди, страхові компанії, комерційні банки, фінансові корпорації
Існують і інші назви моделей іпотечного кредитування. Так в деяких джерелах виділяють розширено-відкриту (американську), збалансовано автономну (німецьку) і усічено-відкриту (англійську, іспанську та французьку, італійську). Крім того, дворівневу модель іпотечного кредитування називають ще й класичною. Моделі іпотечного кредитування іменуються також за назвами тих країн, де отримали найбільший розвиток.
З таблиці один чітко видно відмінності існуючих у світі моделей іпотечного кредитування. Слід зазначити, що німецька іпотечна система сформувалася під впливом часу, тобто в процесі природної еволюції, а американська завдяки рішенню окремих органів влади.
Американська система забезпечення іпотеки дешевими ресурсами спирається на вторинний іпотечний ринок. У США він побудований на базі трьох іпотечних агентств, основне завдання яких викуп у банків іпотечних кредитів і випуск на їх основі власних цінних паперів. Система ця почала формуватися в 1938 році, коли було створено перше агентство Fannie Mae (Federal National Mortgage Association). Це була державна структура, призначена для викупу на бюджетні гроші іпотечних кредитів, що надаються малозабезпеченим верствам населення та гарантованих федеральним урядом. Масштаби діяльності агентства довгий час були дуже скромними. До 1968 року обсяг портфеля іпотечних кредитів Fannie Mae досяг всього 7 млрд доларів, що становило трохи більше 2,5% всього іпотечного ринку.
У 1968-му Fannie Mae було розділено на дві структури - Ginnie Mae (Government National Mortgage Association), що зберегла державний статус, і Fannie Mae, яке, як і створена в 1970 році Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation), отримало статус підконтрольного державі акціонерного товариства з правом викуповувати всі ті ж кредити для малозабезпеченого населення. З 1974-го сфера діяльності Fannie Mae і Freddie Mac була розширена - їм було дозволено купувати кредити, величина яких приблизно на 40% перевищує середню вартість житла.
Американська схема мінімізації процентних ставок за іпотечними кредитами діє таким чином. Банк видає іпотечний кредит позичальнику, тобто перераховує йому (а точніше, від його імені продавцеві квартири) свої кошти в обмін на зобов'язання протягом певного терміну щомісяця переводити в банк фіксовану суму. Це зобов'язання позичальника забезпечене заставою житла, що купується.
Банк продає кредит одному з агентств, передаючи при цьому і зобов'язання щодо забезпечення. Агентства негайно відшкодовують банку виплачені кошти і натомість просять переводити одержувані щомісячні виплати за вирахуванням маржі банку в агентство.
Величину що...
